内容説明
これまで年金等の運用においては、負債計算は詳細に行われていたにもかかわらず、その情報を限定的にしか用いない政策アセットミックスが作成・運用されてきました。資産に余裕があったり、金利変動リスクが小さい場合はともかく、現在のわが国のような状況下では、従来の負債から離れた資産運用政策の策定・管理ではなく、新たなＡＬＭモデルの構築・運用が求められています。本書では、金利リスクに注目した債券ベンチマークを提案し、ＡＬＭモデルの改善を図ることで、新たな運用戦略を提示しています。年金基金の方、年金資産を運用する機関の方、生命保険会社や銀行等でリスク管理に携わっている方必読の１冊です。
目次
第１章 年金の資産運用と債券
第２章 債券市場の再考と債券リターン
第３章 債券運用の現状
第４章 アセットアロケーションと債券
第５章 負債の分析
第６章 資本市場の分析
第７章 デュレーションに基づく新たな政策資産配分
第８章 新たな債券運用とポートフォリオ作成
第９章 新しいフレームワークの利用
著者等紹介
米沢康博［ヨネザワヤスヒロ］
１９７４年横浜国立大学経営学部卒業、１９８１年東京大学大学院経済学研究科博士課程単位取得退学。日本証券経済研究所研究員、筑波大学社会工学系講師、助教授、教授を経て、現在、横浜国立大学経営学部教授。経済学博士（大阪大学、１９９６年）。三井アセット信託銀行非常勤監査役
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